Вклад в акционерный/уставный капитал компании не всегда является единственным видом инвестиции в развития бизнеса такой компании.
Альтернативным вариантом вклада в бизнес является использование долговых инструментов: прямой заем, контролируемый банковский кредит и заем через покупку ценных бумаг.
Основными преимуществами использования долговых инструментов являются:
(а) инвестиции в качестве вклада в акционерный/уставный капитал предполагает возврат таких инвестиции (в качестве дивидендов) после уплаты корпоративного подоходного налога и налогов на дивиденды , в то время как инвестиции в качестве займа не облагаются корпоративным подоходным налогом, а подлежат вычету из совокупного подоходного налога;
(б) при использовании займа кредитор (если является физическим лицом) уплачивает подоходный налог только с суммы вознаграждения;
(в) вознаграждение по займу считается расходами заемщика и подлежат вычету из совокупного годового дохода компании;
(г) если привлекать заимствования через размещение ценных бумаг на фондовых биржах, то кредиторами могут быть оффшорные компании без уплаты налога на вознаграждение;
(д) сумму займа, а также сумму вознаграждения можно вывести из компании в любой момент, не дожидаясь окончания финансового года и принятия решения по распределению дивидендов;
(ж) в некоторых случаях использование займа позволяет заблокировать некоторые активы путем оформления договоров залога на такие активы.
Однако использовать долговые инструменты необходимо обдуманно и иметь в виду следующие моменты.
(1) Налоговый кодекс Казахстана признает «конструктивный дивиденд» и в силу этого правила платежи в пользу акционеров/учредителей компании могут быть признаны дивидендами, соответственно такие платежи облагаются налогом;
(2) В Казахстане действует «правило тонкой капитализации», соответственно если акционерный/уставный капитал компании заемщика невелик в сравнении с суммой займа, то не всю часть вознаграждения можно отнести на расходы такой компании;
(3) размер корпоративного подоходного налога в Казахстане, удерживаемые у источника выплаты в пользу оффшорных компании составляет 20%.
Тем не менее, все вышеназванные моменты можно отрегулировать с помощью использования специальных посреднических компании (Special Purpose Vehicle), которые создаются в особых юрисдикциях, с которыми Казахстан подписал конвенции/соглашения об избежании двойного налогообложения.